我们是中国最大的水果零售经营商。根据弗若斯特沙利文的资料，按二零二一年水果零售额计，我们是中国第一大水果零售商，占中国总市场份额1.0%，而五大叁与者合计占总市场份额3.6%。同时，按水果零售额计，我们亦在中国所有水果专营零售经营商中位列第一。我们拥有中国水果行业最大的分销网络。
我们通过内部发展及外部赋能，从水果种植到零售端对整个产业链施加影响及实施管理。我们叁与种植以确保生产高质量的水果，实施全产业链专业化、标准化品质管理，为消费者提供好吃不贵的水果，并实现了高周转、低损耗。
我们致力於成为中国消费者的首选品牌。我们是中国水果行业中少有的兼具知名产品品牌和渠道品牌的企业之一。我们主要销售水果、同时亦销售果乾、果汁等果制品。我们已将产品供应范围扩展至其他大生鲜，并於二零二零年推出「熊猫大鲜」业务。目前，我们提供的其他大生鲜包括蔬菜、鲜肉及海鲜产品、粮油、乳制品及其他。
我们主要通过由我们管理的加盟门店、委托管理的加盟门店及自营零售门店组成的线下门店网络向消费者销售水果。我们亦通过我们的线上渠道（包括百果园手机APP、百果园微信小程序、主流电商平台及社交商务平台上的门店）或通过与我们合作的第三方外卖平台进行分销。我们亦向若干有餐饮需求的主要客户（如企业、餐厅及高铁公司）进行直接销售。此外，我们也从事小规模的水果批发业务。
我们已建成一个全国性的贴近社区、线上线下一体化及店仓一体化的水果专营零售网络，即以门店为中心的零售商业模式，门店既可作为线下购买的零售门店，也可作为线上购买和配送服务的仓库，具有线上线下一体化的优势，能够满足灵活购买和配送选择的需求。有关讨论详情，请叁阅下文「─线上线下一体化及店仓一体化的水果专营零售经营商」。截至最後实际可行日期，我们的线下门店网络共有5,643家门店，遍布全国22个省市的140多个城市，主要集中在居民区、商业街等人流畅旺的地区。我们的线下零售门店主要采用特许经营业务模式。截至最後实际可行日期，在共计5,643家线下门店中，5,624家为加盟门店，19家为自营门店。在所有加盟门店中，4,575家由我们管理，而1,049家由区域代理管理。於往绩记录期间，我们的大部分收入来自我们管理的加盟门店，分别占二零一九年、二零二零年及二零二一年总收入的约87.9%、84.6%及81.3%。截至二零二一年及二零二二年六月三十日止六个月，由我们管理的加盟门店的收入分别占总收入约81.2%及80.3%。在我们委聘区域代理的指定区域内，概无我们管理的加盟门店，亦无我们的自营门店。
我们的加盟商及区域代理并非我们的代理商，而是我们的客户。我们通常在加盟商及区域代理接受产品时向彼等转移产品的法定所有权及风险，且通常无法退货。除加盟商及区域代理就向我们购买的产品应付的采购货款外，我们的加盟商亦须就各加盟门店一次性支付一笔定额加盟费，且各加盟门店须於特许经营协议期限内按月支付特许权使用费，惟受特许经营协议项下协定的详细时间表规限。另一方面，区域代理须向我们支付一笔定额品牌加盟费用。在加盟门店的日常运营中，相关加盟商通常负责与门店员工薪金、门店租金、门店装修及购买设备有关的费用及成本。此外，与从加盟门店向消费者交付产品相关的物流成本一般由相关加盟门店承担。
新鲜水果的品质主要取决於原产地栽培种植的品质。因此，物色及挽留优质供应商对我们的业务而言实属重要。目前，我们的绝大部分产品乃自经认可的优质供应商采购，少量水果则来自我们运营的种植基地。其後，我们向区域代理及加盟商销售产品。我们已确立的市场地位及强大的供应链管理能力使我们能够普遍满足我们区域代理及加盟商在种类、质量及数量方面的需求。在有限情形下，例如特定区域市场若干种类水果暂时供应短缺、服务特定区域的物流服务意外中断或时令水果於特定区域内或於短时间内无法供应，我们允许区域代理从我们指定的供应商采购符合我们产品质量标准的产品，并转售至其管理的加盟门店。我们的区域代理及加盟商为我们的客户而非我们的代理商。相关收入於产品所有权转让时确认，通常为产品被我们的区域代理及加盟商接受的时间点。
我们设立了中国首套基於口感的水果产品果品品质分级体系，让消费者清晰分辨果品差异，提升优质果品竞争力。截至最後实际可行日期，我们已成功向市场推出31个我们於中国独家分销的招牌及A级自有产品品牌。我们在业内推出「三无」退货服务，提升了消费者的满意度以及对品牌的信任度，加强了消费者对「百果园」品牌与高品质水果及服务的关联认知。「百果园」是中国驰名商标并於多年获得中国连锁百强奖项。
倘个人从我们的自营门店采购或通过电商及社交商务平台或我们的百果园手机App及百果园微信小程序下单由我们配送的次日达，则彼等被视为我们的直接客户。倘个人从加盟门店采购或通过第三方餐饮外卖平台或我们的百果园手机App及百果园微信小程序下单由相关加盟门店配送的及时达，则彼等不被视为我们的直接客户。所有消费者均可在线下零售门店或通过我们的百果园手机App及百果园微信小程序免费加入我们的会员计划。所有现有会员亦可通过我们的百果园手机App及百果园微信小程序支付订阅费，加入我们的付费会员计划。我们的百果园会员计划设置四个免费级别，会员可通过累积购买金额升级会员等级（基於不同的消费层次），从而解锁各种会员权益，如折扣、优先客服、生日特惠、会员专享促销活动、独家促销券及礼品兑换。除分级会员计划外，二零一八年初，我们开始启动「心享」付费会员计划。现有会员（不论其原会员级别）只需缴付会费即可订购12个月的付费会员，其中基本套餐及升级套餐的价格分别为人民币99元及人民币199元，并享受除上述会员福利外的若干额外权益（例如每月优惠券、付费会员独家奖励及折扣、免费品尝产品机会及新产品试吃活动邀请）。免费及付费会员计划的会员权益可於线下零售门店或我们的百果园手机App及百果园微信小程序兑换或使用。我们高品质的产品与服务吸引了大量忠实消费者。我们已获得大量忠实及活跃的会员。截至最後实际可行日期，我们在所有分销渠道拥有超过73百万名会员。於所有会员当中，超过93万名会员为支付会员费以订购我们的付费会员计划的付费会员，其馀会员为非付费会员。不断扩大的付费会员基础不仅为我们的收入作出贡献，亦显示出我们会员的强大黏性及对我们的信心。根据我们的记录，较高级别的会员通常购买频率较高且平均订单值较高。於二零二一年，付费会员的每月购买频率及每月购买金额较非付费会员分别高出约140%及160%。我们通过会员分级体系，为消费者提供更具差异化的服务，挖掘更大的用户价值。同时，我们通过消费者数据分析获得市场洞察，从而进一步优化我们的产品和服务，以满足不同消费者需求。
我们的全国仓储网络目前在中国设有29个初加工配送中心。除提供仓储空间外，我们亦在区域配送中心完成初加工。我们采购的水果通常以大件批发包装，我们於区域配送中心内进行清洗、脱壳等部分初加工处理。此外，我们大部分初加工配送中心都配备催熟室，可实现控制条件下的人工催熟程序。
我们的收入由二零一九年的人民币8,976.1百万元减少1.4%至二零二零年的人民币8,853.7百万元，而二零二一年的收入增加16.2%至人民币10,289.4百万元。收入由截至二零二一年六月三十日止六个月的人民币5,525.4百万元增加7.0%至二零二二年同期的人民币5,914.7百万元。我们的毛利由二零一九年的人民币876.4百万元减少7.9%至二零二零年的人民币807.4百万元，而二零二一年的毛利增加43.2%至人民币1,156.4百万元。我们於二零一九年、二零二零年及二零二一年的毛利率分别为9.8%、9.1%及11.2%。毛利由截至二零二一年六月三十日止六个月的人民币601.2百万元增加12.7%至二零二二年同期的人民币677.4百万元。截至二零二一年及二零二二年六月三十日止六个月，毛利率分别为10.9%及11.5%。
资料来源: 百果园集团 (02411) 招股书 [公开发售日期 : 2022/12/29) |