即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
| 公司名称▼
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代号▼ | 行业 | 招股价 | 每手股数 | 入场费 | 招股截止日 | 暗盘日期▼ | 上市日期▲ |
| | 毛戈平
01318.HK | 美容护肤产品及服务 | 26.3-29.8 | 100 | 3,010 | 2024/12/05 |
2024/12/09 | 2024/12/10 |
我们是中国领先的燃料电池系统制造商，主要为客车及货车等商用车设计、开发并制造燃料电池系统及电堆（系统的核心零部件）。根据灼识谘询报告，按2021年燃料电池系统总销售功率计算，我们在中国燃料电池系统市场排名第一，市场份额为27.8%，而於2021年，燃料电池系统占商用车新能源系统总销量约0.8%，其馀总销量则由锂电池系统占据。截至2022年6月30日，我们的燃料电池系统已安装於工信部新能源汽车目录中的80款燃料电池汽车上，位居行业第一。
我们的收入主要来自(i)燃料电池系统销售；(ii)燃料电池部件销售；及(iii)提供技术开发服务。我们的产品涵盖从30kW至240kW的广泛功率输出范围，使我们能够满足客户的各种需求及多个应用场景。我们的产品主要应用於公交车、城际客车及冷链物流车等商用车。我们与北汽福田、宇通客车、吉利商用车等国内商用车制造商建立了稳固的长期合作关系。同时，我们叁与国际合作交流，与丰田及北汽福田合作开发使用我们燃料电池系统的客车，该等客车被指定为北京2022年冬奥会的赛事交通服务用车。自2016年推出首款商业化产品起，我们已累计向超过20家中国商用车制造商销售超过2,900套燃料电池系统。我们的燃料电池系统安装於中国多个城市运营的商用车上，包括北京、张家口、上海、成都、郑州及淄博。截至最後实际可行日期，我们的燃料电池系统已经为中国超过2,700辆在路上行驶的燃料电池汽车提供动力，单台车辆平均行驶里程接近4万公里，累积安全运行距离超过103.0百万公里，累积安全运行时间超过2.3百万小时，运营里程及时长均稳居行业前列。
我们於2016年在新三板挂牌上市并成功累计股权融资人民币7.9亿元。於2020年8月登陆了上交所科创板并成功累计融资人民币15.5亿元。我们相信我们的股权融资能力反映了资本市场及投资者对我们的认可，使我们在进行大额的资本投资时更具灵活性，并使我们比同行处於更有利的地位。
於往绩记录期，尽管我们自2020年起录得净亏损，但收入由2019年的人民币553.6百万元增加至2020年的人民币572.3百万元及进一步至2021年的人民币629.4百万元，并由截至2021年6月30日止六个月的人民币117.8百万元增加至2022年同期的人民币269.1百万元。展望未来，我们相信，随着我们继续实施战略，我们可以增加收入并逐步改善经营杠杆。此乃基於假设燃料电池汽车行业及燃料电池系统行业的未来增长符合我们的预期，而中国政府对燃料电池汽车行业的扶持政策及规划维持不变且符合我们的预期而作出。然而，考虑到(i)中国的燃料电池汽车行业仍处於早期阶段；(ii)在探索产品大规模商业化的过程中，我们可能会面临困难和出乎意料的风险；及(iii)COVID-19爆发可能会继续对我们的业务营运造成不利影响，我们预期至少在2025年之前仍会继续录得净亏损。
我们所处的行业。中国燃料电池行业在很大程度上由中国政府政策所推动。近年来，中国政府实施有助氢能发展的政策及发展规划。具体而言，於2022年3月，国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2 0 2 1━2 0 3 5年）》，建议( i )推广多元氢能应用（包括燃料电池系统）；(ii)改善燃料电池系统的核心技术；(iii)加速建设氢能基建；及(iv)支持具备强大创新能力的企业。利好政府政策将直接惠及制造核心燃料电池零部件、燃料电池电堆主要原材料、燃料电池系统及燃料电池汽车的生厂商。请叁阅「监管概览─与燃料电池有关的政府政策」。根据灼识谘询报告，中国政府长期以来将燃料电池技术视为中国新能源汽车的关键，并早在21世纪初即作出战略规划。我们相信，随着中国「碳达峰」、「碳中和」任务的推进，燃料电池汽车将持续受到中央和地方政府的重视和推广。举例而言，上海政府已发布下列政策，其中包括( i )奖励生产燃料电池汽车或核心燃料电池零部件（如燃料电池电堆、膜电极组、双极板及质子交换膜）的制造商；(ii)向燃料电池货车及公交车运营商提供奖励；(iii)提高建设加氢站的补贴；及(iv)补贴氢气销售。中国政府通常於每年年初检视或更新对燃料电池汽车实施的补贴政策。鉴於中国燃料电池汽车行业仍在发展中，在可预见的未来将继续受政府补贴及汽车生产的年度周期性影响。
根据灼识谘询报告，实施利好政府政策将大幅增加对氢能应用（尤其是氢燃料电池汽车）的需求并推进燃料电池汽车产业的发展。具体而言，中国燃料电池汽车的年销量由2017年约1,300辆增加至2021年约1,600辆，并预计将於2026年大幅增加至48,200辆，於2021年至2026年间的复合年增长率为97.7%。同时，预期燃料电池系统的年销量将由2021年约2,200套增加至2026年约52,900套，复合年增长率为89.5%。此外，中国汽车工程学会亦预计至2035年，中国燃料电池汽车保有量将超过100万辆。我们相信，行业中的预期上升需求将有利於我们的业务发展，包括挽留和扩大客户群、增加销量及强化供应链。根据灼识谘询报告，2021年以煤和天然气为代表的化石燃料所产氢气合计占81%，工业副产气占18%，电解水制氢占1%左右。从中长期来看，蓝氢（通过化石能源制氢结合碳捕捉技术制取氢气）和绿氢（通过可再生能源制取氢气）将成为中国制氢产业发展的重点方向。
燃料电池系统。燃料电池系统是基於氢气与氧气在燃料电池电堆发生反应，将化学能转化为电能，不涉及燃烧，副产品主要为水。与内燃机相比，燃料电池系统运行时的噪音亦较低，原因是电化学反应只需少量零部件便能操作。总体而言，燃料电池系统运行时具备零碳排放、耐低温、高效率、低噪音的特质。
燃料电池系统由燃料电池电堆、电气系统、氢气供给系统、空气供给系统、冷却系统等部分组成。系统通过控制器维持适宜的内部温度、气压和湿度。
资料来源: 亿华通 (02402) 招股书 [公开发售日期 : 2022/12/29) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 电池产品 |
| 背景 | H股 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 张国强 (全部股本: 15.73%)
新加坡政府投资有限公司 (全部股本: 3.27%); (H股股本: 21.13%)
嘉实基金管理有限公司 (全部股本: 2.19%); (H股股本: 14.17%) |
| 公司董事 | 张国强 (主席兼总经理兼执行董事)
戴东哲 (副总经理兼执行董事)
宋海英 (副总经理兼财政总裁兼执行董事)
滕人杰 (非执行董事)
宋峰 (非执行董事)
陈素权 (独立非执行董事)
纪雪洪 (独立非执行董事)
刘小诗 (独立非执行董事)
李志杰 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 康智
刘国贤 |
| 往来银行 | |
| 律师 | |
| 核数师 | 立信会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港湾仔皇后大道东二百四十八号大新金融中心四十楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | http://sinohytec.com |
| 电邮地址 | [email protected] |
| 电话号码 | (86 10) 6279-6418 |
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